중국지역연구 Vol.7 No.1 pp.211-241
https://www.doi.org/10.34243/JCAS.7.1.211
Term Spread의 분해와 구성요소의 경기예측력 분석
Key Words : Term Spread,Term Spread,expected interest rate composition,Term premium composition
Abstract
경기예측력이 다른 선행변수들보다 우월한 것으로 학계에서 널리 인정받고 있는 Term Spread의 구성요소 중 최근 특히 미국과 같은 저금리 정책 실행국 가들에서 “미래 단기금리 기대부분”의 예측력이 크게 감소하고 “기간프리미엄” 의 예측력이 최근 확대되었다는 연구결과가 나왔다. 이에 본 연구에서는 중국 에서도 같은 현상이 벌어지는 지를 확인하는 것을 목적으로 하여 다양한 실험 을 통해 이에 대해 분석을 진행하였다.